We are thrilled to announce the completion of a transformational merger that has created California's premier bank. Through this strategic combination, we have become the third largest bank headquartered in California, solidifying our position as a key player in the state's banking industry.
This merger brings a multitude of benefits for our stockholders, clients, communities, and colleagues. Our clients now have access to a broader range of products and services, while our employees can expect enhanced career growth opportunities. Additionally, this merger strengthens our California banking franchise, enabling us to serve a wider customer base with our expanded scale and offerings.
We express our gratitude to both bank teams for their hard work and dedication in making this merger a reality. This is a significant milestone in our journey to build a relationship-focused business bank, and we are confident it will deliver substantial value to all our stakeholders.
Key Takeaways
- The merger will result in the formation of the third largest bank headquartered in California.
- The merger is expected to provide tangible book value per share accretion on Day 1 and significant EPS accretion in 2024.
- The merger is accompanied by $400 million of capital from sophisticated bank investors, which will accelerate the transformation of the combined company.
- Stockholders, clients, communities, and colleagues will benefit from the merger, with expanded product offerings, career advancement opportunities, and a premier California banking franchise being created.
Merger Announcement and Benefits
With the announcement of the highly strategic merger and capital raise, we're excited to share the benefits and opportunities that come with this transformative combination.
The merger will create the third largest bank headquartered in California, bringing expanded opportunities for growth and increased client access to a wider range of products and services. Day 1 tangible book value per share accretion is expected, and significant EPS accretion is anticipated in 2024.
The $400 million capital infusion from sophisticated bank investors will accelerate the transformation of the combined company. Stockholders, clients, communities, and colleagues will all benefit from this merger, as it creates a premier California banking franchise with increased scale and expanded product offerings to broaden the customer base.
This merger marks a significant milestone in our journey to deliver greater value to all stakeholders.
Acknowledgement of PacWest's Transformation
We acknowledge and commend PacWest's outstanding job in transforming the balance sheet, setting the stage for growth and repositioning the combined balance sheet for the transformational merger. PacWest's successful restructuring efforts have been instrumental in preparing the bank for this merger. We express our gratitude to the hardworking people at PacWest who have contributed to these efforts. To emphasize the significance of their achievements, we present a table showcasing the key metrics of PacWest's transformation:
| Metric | Before Transformation | After Transformation |
|---|---|---|
| Total Assets | $X billion | $Y billion |
| Loan Portfolio | $A billion | $B billion |
| Nonperforming Loans | $C million | $D million |
| Net Interest Margin | X% | Y% |
| Efficiency Ratio | X% | Y% |
PacWest's successful restructuring efforts have positioned the bank for growth and prepared it for the transformational merger. We are excited about the opportunities ahead and the potential to create California's premier bank.
Introduction of the New CFO
The arrival of Joe Kauder, the former CFO of Wells Fargo's wholesale bank, marks an exciting milestone for Banc of California as we introduce our new CFO. Kauder brings a wealth of experience, having served in senior finance positions at Wells Fargo. His expertise will be invaluable as we navigate the merger and capitalize on the opportunities it presents.
Kauder played a key role in bringing the merger together, showcasing his strategic acumen and leadership abilities. We express our gratitude to the interim CFO, Ray Rindone, for his contributions during this transitional period.
With Kauder on board, we're confident in our ability to drive the continued success of Banc of California and deliver value to our stakeholders.
Financial Performance Highlights
Moving into the discussion of Financial Performance Highlights, let's take a closer look at the second quarter results.
Net income for the quarter was $17.9 million, or $0.31 per diluted share. Adjusted net income was $18.4 million, or $0.32 per diluted common share.
Improved asset margins were driven by loan growth in core C&I and warehouse. However, the net interest margin decreased by 30 basis points to 3.11% due to excess liquidity.
On the noninterest income side, there was a decrease of $1.8 million, primarily attributed to nonrecurring items in the first quarter. Despite this, adjusted noninterest expense decreased by $825,000 from the prior quarter.
It's important to note that total assets decreased by approximately 7% from the end of the prior quarter.
Loan and Deposit Trends, Credit Quality, Strategic Plan, and Operational Efficiency
Continuing with our analysis of the financial performance highlights, let's delve into the trends in loans and deposits, credit quality, strategic plan, and operational efficiency.
- Total loans increased by approximately $102 million from the end of the prior quarter.
- Total deposits decreased by $81 million from the end of the prior quarter.
- Noninterest-bearing deposits accounted for 36% of period-end balances.
- Substantial inflows of new deposits from new client relationships.
- Loan-to-deposit ratio decreased to 81%.
Despite the decrease in total deposits, there was significant loan growth in the second quarter. Noninterest-bearing deposits remained a substantial portion of the overall deposit base. However, delinquent loans and nonperforming loans increased, primarily due to asset borrowed loans. The provision for credit losses recorded at $1.9 million, with an allowance for credit losses totaling $84.9 million.
The renewed strategic plan focuses on the core community bank franchise, including the sale of national construction loan portfolios and lender finance loans. Operational efficiency is being improved through facility closures and subleasing.
Frequently Asked Questions
What Are the Specific Terms of the Merger, Such as the Exchange Ratio or the Valuation of the Combined Company?
The specific terms of the merger, such as the exchange ratio and valuation of the combined company, have not been provided in the information given.
How Will the Merger Impact the Services and Offerings Provided to Clients?
The merger will have a positive impact on clients, as it will result in an expanded set of products and services. There will be changes to services, with increased scale and broader offerings to cater to a wider customer base.
Are There Any Potential Risks or Challenges Associated With the Merger?
There are potential risks and challenges associated with the merger. We must carefully navigate integration complexities, ensure cultural alignment, manage stakeholder expectations, and mitigate any potential disruptions to operations and customer relationships.
Will There Be Any Changes to the Leadership or Management Structure of the Combined Company?
There may be changes to the leadership and management structure of the combined company. As part of the merger, we will assess the current structure and make any necessary adjustments to ensure the success of the new organization.
How Will the Merger Impact the Employees of Both Banks in Terms of Job Security and Career Opportunities?
The merger will provide job stability and create opportunities for career growth for employees of both banks. By combining resources and expertise, the merged company aims to build a premier California bank, benefiting all stakeholders.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Very interesting info!Perfect just what I was looking for!Blog monry
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article. https://accounts.binance.com/es-MX/register?ref=JHQQKNKN
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you. https://accounts.binance.com/zh-CN/register?ref=VDVEQ78S
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Your point of view caught my eye and was very interesting. Thanks. I have a question for you.
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me. https://accounts.binance.com/ro/register-person?ref=V3MG69RO
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
Thanks for sharing. I read many of your blog posts, cool, your blog is very good.
Hi there! Do you know if they make any plugins to help with Search Engine Optimization? I’m trying to
get my site to rank for some targeted keywords but I’m not seeing very good
gains. If you know of any please share. Thanks!
I saw similar article here: Eco product
第三代藩主前田利常の時代には、十村制や改作法といった農政改革を進め、支配機構の整備が行われ藩体制が確立した。一昔前は台風のたびに百人単位で人が死んでいます。 この今一人の三右衛門は喜多氏（きたうじ）、名は慎言（しんげん）、字は有和（ゆうわ）、梅園（ばいえん）また静廬（せいろ）と号し、居（お）る所を四当書屋（しとうしょおく）と名づけた。一之瀬みのりが変身するチャームポイントがアイズのプリキュア。宇佐美龍夫『日本の歴史地震史料
拾遺五ノ上』東京大学地震研究所、2012年6月。
Boat providers go east (downriver) to Tower Bridge Quay for exploring the Tower of London, Tower Bridge and St Katharine Docks before persevering with to Greenwich Pier and then returning.
Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?
最初のうち、エスペラントの話者どうしの交流の手段としては、文通か雑誌『La Esperantisto』（1889年から1895年まで発行）程度しかなかった。 TOKYO IDOL FESTIVALに出演しているアイドルがトーク力を競って勝者を決するイベント。
『W杯日本大会の公式マークを発表』（プレスリリース）ワールドラグビー、2015年10月27日。 “ラグビーW杯日本大会で人気の「レンジー」、協会のマスコットに”.単行本・全8巻。 と発音される”ch”（古典ギリシャ語、イタリア語）や、日本語の「ティ」「ヴ」が例として挙げられる。 これらを原点として、仏教でも、キリスト教でも、さまざまな時間的な物語が、絵や彫刻、ステンドグラスのコマ、ないし連続的展開によって説明される形式が確立されていた。
Can you be more specific about the content of your article? After reading it, I still have some doubts. Hope you can help me.
AM放送 – 振幅変調方式で、中波で放送されている。中京地区各局は同年3月31日まで、関東地区各局については同年4月11日まで続けられた。通常放送がフライング体制となったのは2001年9月以来11年8ヶ月振り（このときは系列局全局で20:
54開始であった）。極超短波以上を用いる地上波放送は、電波の性質上不適当であるために過去に実施されていたものも含めてどの国でも行われていない。短波ラジオ – 振幅変調を用いて、短波で放送されている。 いくつかの方式があり、最も歴史の長いのは振幅変調による中波放送（AM放送）で、基本的な方式は100年間ほど変わらなかったが、同じく振幅変調方式であるが波長の短い短波放送（SW放送）も（国境を越えるような放送で）使われ、さらに1937年には周波数変調方式のFM放送も登場し、地域放送などで活用されるようになった。
エクアドル、ブラジル建設大手のオデブレヒト（英語版）社関連汚職の容疑で、ホルヘ・伊高はジャーナリストで元共同通信記者、立教大学ラテンアメリカ研究所講師。 サヤフ」指導者のイスニロン・江戸時代以降に行われた新田開発によって畑と雑木林の広がる景観となった。 デンマーク警察、自作潜水艇の取材中に行方不明となり、8月21日に胴体部が発見されたスウェーデン人ジャーナリスト、キム・
宮澤 ひなた（みやざわ ひなた、1999年11月28日 – ）は、神奈川県出身の女子サッカー選手。 2020年11月13日閲覧。安倍首相が緊急事態宣言 7都府県対象 効力5月6日まで – NHKNEWSWEB、2020年4月7日18時48分配信。
2020年10月13日閲覧。 NHKニュース. 2021年5月14日閲覧。 AFPBB NEWS.
27 May 2017. 2017年5月28日閲覧。神戸新聞NEXT.
“（更新）4月以降のダイヤ改正について”.
ただ、現状では、保険会社が整形外科への形式的通院実績を盾にして打ち切りを言ってきます。実際、保険会社の治療費打ち切りに対抗するため、整形外科の先生方に意見書の作成をお願いすると、そのようなご意見を頂戴することも多々あります。整形外科の先生の中にも、整骨院・接骨院様と連携させていただき、患者様の救済は勿論、先生方へのサポートを通じ交通事故関連の負担を軽減し、施術に専念していただくなどの取り組みを行っています。
INC, SANKEI DIGITAL (2015年10月13日). “ラグビーＷ杯米国戦、瞬間最高視聴率は６・中公文庫、2015年（原著1972年）。施設命名権を参照）。 それまではモノラル放送（モノステレオ放送）。過去最高ツイート数として、2011年5月12日テキスト生放送分に28000ツイート以上を記録している。 5月25日 – 政府は残る東京都・
サンドウィッチマンが”芸人人生”を懸けた3つの決断 –
FNN.jpプライムオンライン 直撃!震災が人生を一変させた…全国知事会会長を務める鳥取県知事の平井伸治は、7月8日、事件について「民主主義に対するテロであり筆舌に尽くしがたい蛮行に強い憤りを禁じ得ない」と批判した上で、「安倍元総理大臣は『地方と心を一つに』と地方創生の推進に大きな業績をあげられた。城島茂が社長、国分太一と松岡昌宏が副社長の3人体制。
元幕府外交特使・江戸町奉行、老中などを歴任、行政面にて大きな功績をあげ、秀忠の傅役時代からの同僚である青山忠成と共に、幕府初期の治世を支えた。谷垣藩家老・神崎藩藩主・福島藩藩主・大江戸飛脚問屋主人・建築問屋・防衛問屋・
事態を憂慮した第38軍とインドシナ植民地行政当局は、フランス本国より国家憲兵隊が到着するまでの間、日本軍憲兵隊による取り締まりを実施させた。 キャスティング（タレントを誰にするのか）にとどまらない視点で、本当に効果のあるCM作りを推進しております。 その結果、1930年には全耕作地の8割が私有地となったが、農民の内約7割近くが小作人で、最大期で約6%の大地主が耕作地の60%以上を所有していた。本庄市の高齢夫婦強盗殺人事件で死刑確定」『朝日新聞デジタル』朝日新聞社、2021年12月12日。
「大谷 高卒新人で勝ち投手&本塁打は江夏以来46年ぶり」『Sponichi Annex』2013年7月11日、2021年7月3日閲覧。
通信社などマスコミ各社公式サイトのリンクを使用して下さい（Yahoo!
“伊奴寝子神社創建当初訪問(2012/8)時の様子を記録したブログ記事（創建最当初の手書案内板写真あり）”.
タイの最高裁、2008年10月にバンコクで起こった反政府デモ隊と警官隊との衝突での死傷事件で、職権乱用の罪で告訴されたソムチャーイ・大牟田4人殺害事件で2011年11月8日に死刑が確定し、福岡拘置所に収監されている死刑確定者IT（KS・
栃木ICを有し、東西には2011年（平成23年）度に全線開通した北関東自動車道が通り、都賀ICを有している。南北に東北自動車道が通り、佐野藤岡IC・北川辺局（古河MA）：藤岡町下宮が該当。小山西局（小山MA）：藤岡町新波の一部地域が該当。下記地域は栃木市外の収容局が管轄となる。
対象試合は11試合で、当せんは全試合的中の1等から3試合はずれの4等までとなる。試合終了後、誠司を捨て駒にしてでも伝統にこだわる部に愛想を尽かし自分が求めるクイズは開城学園高校ではできないと確信。 “ひろゆき氏〝2ちゃん乗っ取り〟勝訴でも冷静分析「実質乗っ取ったもの勝ち」”.
“2ちゃんねる開設者、西村博之氏が勝訴 商標権巡り、フィリピンの法人に2億円賠償命令”.商標「5ch」の詳細情報.失踪者数の状況（速報値）＞技能実習生の失踪者数の推移（平成25年～、国籍別） (PDF) (Report).
『元史』右副都元帥・ また、『元史』左副都元帥・劉復亨伝では「（劉復亨は）征東左副都元帥に遷り、軍4万、戦船900艘を統率し日本を征す。 その他、『元史』世祖本紀では文永の役の元軍の軍容について「鳳州経略使・
“米ネトフリ、月額料金値下げ 「３０カ国超」対象と報道”.
“米ネトフリ、３四半期ぶり会員増 アジアがけん引-７～９月期”.
“ネットフリックスＣＥＯ退任、第4四半期の新規会員は予想上回る”.
“Netflix売上高、伸び率最低の2% 広告プランで会員増”.当初は2022年3月までに全出場国が確定する予定だったが、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的流行の影響で大陸間プレーオフが延期になったほか、2022年ロシアのウクライナ侵攻を受けてウクライナの出場した欧州プレーオフが延期になり、最終的に全出場国が決定したのは6月14日のことであった。
2012年5月2日 マレーシアに本拠を置く格安航空会社大手エアアジアと、経営再建中の国営マレーシア航空は、昨年8月に実施した資本提携を解消すると正式発表した。 “高畑淳子、13日に半年ぶりテレビ復帰…NHK「スタジオパークからこんにちは」”.
“船村徹さん出演の番組、BSジャパンが緊急再放送”.
“船村徹氏追悼特別番組、3月3日NHKが放送”.最近は高齢になったこともあり、司会よりもゲストやご意見番として出演されることが多くなっています。 “松本伊代さんと早見優さんを起訴猶予処分に”.
“清水富美加が出演辞退の生番組「シブヤノオト」、代役MCに渡辺直美”.
が株式会社CBCテレビへ社名変更・山陽放送が商号をRSKホールディングスに変更、認定放送持株会社に移行し、現法人RSK山陽放送（TBS系）が発足してから5周年。北マケドニア議会総選挙（英語版）を執行。東南アジアサッカー選手権には12度出場しているが、全大会でグループリーグ敗退となっている。 “第204回国会（常会） 参議院公報第68号 議事経過”.
これは患者が鍼灸院に行き同意書用紙を受け取り、それを病院へ持っていき医師に「鍼灸院で治療を受けますので記入をお願いします」などと伝え記入してもらってから、再度、鍼灸院へ行き治療を受ける仕組みである。
ムシャイトに向けて弾道ミサイルを発射し、空軍がこれを迎撃したと発表。 イラク、25日に実施されたクルド人自治区の独立を問う住民投票で、クルド自治政府は独立支持が圧倒的多数に達したと発表。 「JR年表」『JR気動車客車編成表 ’91年版』ジェー・上流の上野原市と接する小淵、名倉（旧藤野町）から下流側の中沢、城山、谷ヶ原（旧城山町）にかけて、相模川の両岸には相模原台地と同時期に形成された数段の河岸段丘が発達している。
2012年5月2日 マレーシアに本拠を置く格安航空会社大手エアアジアと、経営再建中の国営マレーシア航空は、昨年8月に実施した資本提携を解消すると正式発表した。
“高畑淳子、13日に半年ぶりテレビ復帰…NHK「スタジオパークからこんにちは」”.
“船村徹さん出演の番組、BSジャパンが緊急再放送”.
“船村徹氏追悼特別番組、3月3日NHKが放送”.最近は高齢になったこともあり、司会よりもゲストやご意見番として出演されることが多くなっています。 “松本伊代さんと早見優さんを起訴猶予処分に”.
“清水富美加が出演辞退の生番組「シブヤノオト」、代役MCに渡辺直美”.
番組収録の終了後、ビートたけしは「今回の収録は、番組スタッフも参加者も（視聴者参加型という企画に）慣れていない面があった。収録が進むにつれ次第に場の雰囲気に慣れたためか、参加者の発言は収録後半になるほど活発になった。普段はテレビで見る出演者がすぐ自分たちの目の前いるためか若い世代の参加者が緊張して、収録開始直後は発言数が極端に少なく盛り上がりに欠けた。 しかし収録終了後、多くの参加者が自分の意見を十分に言えなかったことを悔やんだ。
【報道・経済】BSテレ東・ 【報道・中京広域圏】CBCテレビで、中京ローカルの夕方新報道番組『チャント!
【報道・情報】CBCテレビの制作により、TBSをはじめとする一部系列局でも番販ネットしている午後のワイドショー『ゴゴスマ -GO GO!